EMBI Global, EMBI Latam y EMBI Argentina

Riesgo País Argentina

% respecto TC mayorista

Dólar: Brecha respecto a cotizacion oficial

Cotizacion Dólar: YTD var. %

Cotizacion Dólar: MTD var. %

Cotizacion Dólar: 1d var. %

Monthly average in current USD millions. 

USD Private Deposits:

ADR Argentina equal-wheighted portfolio
S&P Merval (CCL)
LATAM equity: ($ILF) iShares Latin America 40 ETF

Equity Argentina: Performance vs LATAM. 12mTD

in current USD millions.

Upper chart: Ratios in %
Bottom chart: Remunerated Liabilities and Loans to private sector in constant ARS tr

Crowding out is gone: No lending to BCRA makes room for private loans

LCU / USD variacion acumulada

Global: Monedas YTD

Variacion mensual IPC Argentina descontada por la variacion mensual TC nominales USDARS 

Argentina: Inflacion mensual en USD 

DXY close price YTD var. %

The US dollar's strongest appreciation in 40 years

Cambios acumulados. En millones de USD corrientes.

Argentina: Depositos en USD

in %

US markets: VIX vs. US2Y

(Impuestos nacionales + aportes y contribuciones a la seguridad social) / PIB

Global: Impuestos & Seguridad Social

Ingresos fiscales como % PIB

Presion Fiscal

Promedios mensuales. Precios constantes segun IPC INDEC (ARG) y CPI FRED (USA)

Tipos de Cambio (precios constantes)

Septiembre ha sido históricamente el peor mes del año para el $SPY. Mediana mensual del índice S&P500

Estacionalidad del S&P500 suele dar oportunidades en septiembre

Var. % interanual: IPC Nivel General (INDEC); Promedio mensual ICL (BCRA)

Argentina - Inflación (IPC) vs Índice de Contratos de Locación (ICL)

ADR YPF close price. Oil: Brent & WTI

YPF's vs Oil: Closing misperforming gap

ARS / USD

Dolar Argentina

Variación anual IPC Argentina descontada por la variación mensual TC nominales USDARS

Argentina: Inflacion anual en USD

spread en % usando Global 30

Costo del dólar Contado con Liqui (CCL)

Variacion % respecto al mes anterior

Argentina: Inflación por divisiones

IPC Nivel General medido por INDEC. Promedio mensual ICL publicado por BCRA

Top: Close price (thousand JPY) / Daily variation (%)
Bottom: Volume (millions)

Nikkei 225 Index worst meltdown in 21st century

en %

Merval: MTD (CCL)

Precio por m3 de GNC promedio entre empresa de bandera y localidad

Precio por litro de Gas Oil (Grado 2) promedio entre empresa de bandera y localidad

Gas Oil Grado 3

Gas Oil Grado 2

Precio por litro de Nafta Premium (más de 95 Ron) promedio entre empresa de bandera y localidad

Nafta Premium

Precio por litro de Nafta Super (entre 92 y 95) Ron promedio entre empresa de bandera y localidad

Nafta Super

Spreads in %: 10-Year T-Bills minus 2-Year T-Bills Constant Maturity and 10-Year T-Bills minus 3-Month T-Bills Constant Maturity.

Most closely tracked yield spreads: 10Y-2Y and 10Y-3m

in current USD mn

FED Balance Sheet

Fuente: INDEC

Argentina: Actividad Economica (EMAE) por presidencia

Acumulado YTD. ARS mn.

Factores de Explicación de la Base Monetaria

IPC var % YTD

Inflacion acumulada en el año

IPC índice general por categoría, INDEC

Argentina: inflacion acumulada desde dic-23

Argentina: inflacion acumulada desde ene-20

Precio por tonelada. En USD constantes, deflactados por US CPI

Soja: performance ultimos 40 años

Impuesto PAIS como % PIB acumulado anual por año.

Argentina: el beneficio fiscal del CEPO

Azul: RIPTE en dólares deflactados por IPC USA.
Verde: Linea azul * var acum del TC Blue / var acum IPC Argentina


Argentina: Poder adquisitivo en ARS de los salarios en USD

Cambio % acumulado

Dolar Oficial / Blue / IPC Argentina / IPC USA

Tamaño = Paridad en %
Color: asset-class

Bonos soberanos: yield curve

En precios constantes, con ajuste por estacionalidad

Gestion Massa: Transferencias a universidades

Acumulado anual

Argentina: Resultado Primario % PIB 

Argentina: Resultado Financiero % PIB 

Ley ARG (azul) / Ley Extranjera (verde)
Tamaño = Paridad en %

Bonos Soberanos Hard-dollar

CER (azul) / DLK (verde) / DUAL (rojo) 
Tamaño = Paridad en %

Bonos Soberanos Indexados

Stock de deuda atada a inflación, como %PIB

Argentina: Stock de Deuda CER

Market Cap / (Total Assets - Total Liabilities)

S&P Merval, Duales, Boncer y DLK en USD (CCL). Bonares y Globales en paridad. Variación diaria compuesta en los últimos 6 meses

Mercado ARG: Performance por asset-class 6mTD

S&P Merval, Duales, Boncer y DLK en USD (CCL). Bonares y Globales en paridad. Variación diaria compuesta en el último trimestre

Mercado ARG: Performance por asset-class QTD

Media geométrica desde junio-03 a la fecha

Argentina cumple 27 meses con inflacion mensual arriba del promedio 2003-2024

S&P Merval, Duales, Boncer y DLK en USD (CCL)
Bonares y Globales en paridad.

Mercado ARG: Performance por asset-class

Bonos soberanos hard-dollar NYC law. Data de IAMC vía Alphacast

Current Yield vs. TIR

Bonos bonares HD: Current Yield vs. TIR

Variación mensual en dolar blue (EoP %).
Mes actual: Variación acumulada en el mes en curso.

Argentina: Dolar Blue en ultimos 10 años

Dollar-linked Bonds' TIR in % from IAMC

Argentina: DLK Spread

Days Sales on hand + Days Inventory on hand + Days of payables

EBIT / Interest payments

(Cash + Mkt Securities + Receivables) / CL

CFO / NI. Proxy of high quality earnings

Upper: Monthly average close in current, constant ARS. Bottom: volume.

en USD mn

Agro dólares: Cuanto liquida el campo y cuanto acumula el BCRA

Sharpe Ratio (ex post) calculates 1y returns over US1Y, compared to the underlying volatility

Holdings of TXAR.BA as % of Portfolio

Top 20 FCI with long position in TXAR.BA

in constant US$. It represents the total value of the shares traded per security.

ADR: Dollar volume breakdown 

Average monthly close price in USD constant.

TXAR: ADR performance

Datos de CNV via Alphacast

Equity ARG: Ratio Deuda Financiera / EBITDA

Títulos bajo Ley Argentina en cartera del BCRA.
Arriba: Variacion MoM en %  / Abajo: Variacion en ARS bn


BCRA: Evolucion de su tenencia de bonos 

Bollinger bands, con MA= 10 años y 1 std

Liquidacion de Agro US$ del complejo sojero

Data reported for every station in Argentina from the National Centers for Environmental Information.
Values are in tenths of a millimeter 

Argentina: Monthly Precipitations

En trillones de ARS (chart superior) / En billones USD (chart inferior)

Stock de LEBAC en USD, LEDIV y BOPREAL

En ARS (chart superior) / En USD (chart inferior)

ARS corrientes. En miles de millones.

YPF: Balance Sheet

Return on equity. Trailing 12 months (TTM)

Return to assets, Trailing 12 months (TTM)

Y= Operrating Margin. Trailing 12 months (TTM)
X= Profit Margin
size= ROA

Operating Margin vs. Profit Margin

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Mariano Sanchez Moreno

Senior Economist at Alphacast. Former operations analyst. I’m keen on capital markets, finance and R.

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